Yarın Bitcoin İçin Çok Kritik Gün: Bu Düzeyler Bekleniyor!

Bitcoin fiyatı 21 Kasım’da 15.500 dolara düştü. Fiyatı iki yılın en düşük düzeyine çekti. 2 günlük düzeltme toplamda yüzde 8’lik bir düşüş eğilimine ulaştı. 230 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun (satın alma) vadeli işlem mukavelelerini sildi. Pekala, sırada neler var? Fiyat nasıl etkilenecek?

Bitcoin fiyatı yanlış anlaşıldı

Fiyat hareketi, ayılara, 9 Aralık’ta opsiyonların sona ermesinde 15.500 doların altında bir vadenin mümkün olduğu konusunda yanlış bir izlenim verdi. Lakin son tarih yaklaşırken bu bahislerin karşılığını alması pek muhtemel değil. Coinler.us olarak da bildirdiğimiz üzere yılbaşından bu yana, Bitcoin fiyatı 2022 için yüzde 65 düştü. Yatırımcıların ana kaygısı, ABD Merkez Bankası’nın faiz oranlarını beklenenden daha uzun mühlet artırması durumunda yaşanacak sakinlik mümkünlüğü.

Bunun ispatı, Kasım ayında 263.000 istihdam yaratıldığını gösteren 2 Aralık bilgileridir. Uzmanlara göre bu Fed’in ekonomiyi yavaşlatma ve enflasyonu düşürme eforlarının hala devam etmekte olduğuna işaret ediyor. 7 Aralık’ta Wells Fargo yöneticisi Azhar Iqbal, müşterilerine yazdığı bir notta, “herkese göre, mali göstergeler ufukta bir durgunluğa işaret ediyor” dedi. Iqbal, “ters getiri eğrisi ile birlikte ele alındığında, piyasalar 2023’te bir resesyona açıkça hazırlanıyor” dedi.

Bitcoin için düşüş bekleyenler karamsarlığa büründü

9 Aralık opsiyon vadesi için açık konum 320 milyon dolar, lakin ayılar 15.500 doların altında fiyat düzeyleri beklediğinden gerçek sayı daha düşük olacak. Bu traderlar, Bitcoin 22 Kasım’da 16.000 doların altında işlem gördükten sonra çok özgüvenli hale geldi. 1,19’luk alım-satım oranı, 175 milyon dolarlık alım (call) açık konum ile 145 milyon dolarlık satış (put) opsiyonları ortasındaki dengesizliği yansıtıyor. Şu anda, Bitcoin 16.900 dolarda duruyor, bu da birden fazla düşüş bahsinin muhtemelen bedelsiz hale geleceği manasına geliyor.

Bitcoin’in fiyatı 9 Aralık TSİ 11’de 17.000 dolar yakınında kalırsa, bu satma (put) seçeneklerinden sadece 16 milyon dolar kıymetinde olacak. Bu fark, Bitcoin’i 16.500 dolar yahut 15.500 dolardan satma hakkının, BTC’nin vade bitiminde bu düzeyin üzerinde işlem görmesi durumunda faydasız olmasından kaynaklanmakta.

Boğalar, 130 milyon dolarlık kâr elde etmek için 18 bin doları hedefliyor

Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en mümkün dört senaryo bulunmaktadır. 9 Aralık’ta alım (boğa) ve satım (ayı) enstrümanları için mevcut olan opsiyon kontratlarının sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik, teorik kârı oluşturur. İşte analist Marcel Pechman’ın dikkat çektiği senaryolar:

• Bitcoin 15.500 ile 16.500 dolar ortasında: 200 alım ve 2.100 satış. Net sonuç, put (ayı) enstrümanları 30 milyon dolar desteklenmekte.
• Bitcoin 16.500 ile 17.000 dolar ortasında: 1.700 alım ve 1.500 satış. Net sonuç, ayılar ve boğalar ortasında dengelenir.
• Bitcoin 17.000 ile 18.000 dolar ortasında: 5.500 alıma karşı 100 satış. Net sonuç, alım (boğa) enstrümanları 100 milyon dolar desteklenmekte.
• Bitcoin 18.000 ile 18.500 dolar ortasında: 7.300 alıma karşı 0 satış. Boğalar, 130 milyon dolar kar ederek vade sonuna büsbütün hakim olur.

Bu kaba varsayım, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve nötr-yükseliş ticaretlerinde özel olarak alım opsiyonlarını göz önünde bulundurur. Buna karşın, bu redaksiyon, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz gerisi eder.

Boğaların muhtemelen fiyatı desteklemek için daha az marjı var

Bitcoin boğalarının, 130 milyon dolarlık potansiyel bir karı garanti altına almak için Cuma günü fiyatı 18.000 doların üzerine çıkarması gerekiyor. Öte yandan, ayıların en âlâ senaryosu, yararlarını en üst seviyeye çıkarmak için 16.500 doların altına hafif bir ivme gerektiriyor.

Bitcoin boğaları, iki gün içinde tasfiye edilen 230 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun durumlara işaret etti. Analiste göre bu nedenle fiyatı desteklemek için daha az marja sahip olabilirler. Sakinlik telaşları ve artan faiz oranları nedeniyle klasik piyasalardan gelen olumsuz baskı göz önüne alındığında, analiste göre ayılar Bitcoin’i 9 Aralık’ta 17.000 doların altında tutarak muhtemelen bir kayıptan kaçınacaklar.