Haftaya Altın ve Bitcoin Bu Gelişmeler ile Fiyatlanacak!

Altın fiyatı, yatırımcıların gelecek haftanın merakla beklenen makroekonomik olayları öncesinde büyük konumlar almaktan kaçınması nedeniyle üç haftalık aralığında dalgalanmaya devam etti. Salı günü açıklanacak Mayıs ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) dataları ve Çarşamba günü ABD Merkez Bankası’nın (Fed) siyaset açıklamaları XAU/USD’nin bir sonraki tarafını bulmasına yardımcı olabilir. Pekala, altın ve Bitcoin için sırada neler var?

Bu hafta ne oldu?

Yatırımcıların ABD’den gelen etkileyici Mayıs ayı istihdam raporunu sindirmeye devam etmesi ve tarım dışı istihdamın 339.000 artarak 190.000 olan piyasa beklentisini büyük bir farkla aşması nedeniyle altın fiyatı hafta başında 1.950 doların altına geriledi. Lakin günün ikinci yarısında, ISM Hizmetler PMI anketinin hizmet kesimi faaliyetlerinde ivme kaybı olduğunu ortaya koymasının akabinde ABD Doları (USD) satış baskısı altına girdi. Ayrıyeten, Ödenen Fiyatlar Endeksi 59,6’dan 56,2’ye gerilerken, İstihdam Endeksi 50,8’den 49,2’ye düşerek daha yumuşak bir girdi enflasyonuna ve bölümün bordrolarında bir düşüşe işaret etti. Olumsuz datalar XAU/USD’nin tekrar değer kazanmasını sağladı ve altın günü müspet bölgede kapattı.

Veri açıklamalarının yokluğunda, altın fiyatı Çarşamba günü güneye dönmeden evvel Salı günü çok dar bir aralıkta işlem gördü. Kanada Merkez Bankası (BoC) beklenmedik bir kararla siyaset faizini 25 baz puan artırarak Yüzde4,75’e yükseltti ve global tahvil getirilerinde bir ralliyi tetikledi. Gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi hafta ortasında yaklaşık Yüzde4 yükselirken, karşıt bağlı XAU/USD bir kez daha 1.950 doların altına geriledi.

Perşembe günü sakin geçen Avrupa seansının akabinde Altın fiyatı yükseliş ivmesi kazanarak 1.970 dolara yanlışsız ilerledi. ABD’de İlk İşsizlik Müracaatları 3 Haziran’da sona eren haftada bir hafta evvelki 233.000’den 261.000’e yükselerek işgücü piyasası şartlarının daha gevşek olduğunu vurguladı ve güvercin Fed bahislerini çekti. İşsizlik düzeyinin arttığına dair işaretler, bilhassa hizmet dalında enflasyonu körükleyen son fiyat artışlarının gerisindeki kilit faktör olan işgücü açığının azalması manasına geliyor. Alım satım işlemleri hafta sonu öncesinde dinginleşti ve XAU/USD Cuma günü 1.960 dolar civarında dar bir kanalda aşağı üst hareket etti.

Gelecek hafta ne olacak?

ABD’de Tüketici Fiyat Endeksinin (TÜFE) Mayıs ayında yıllık bazda Yüzde4,2 artarak Nisan ayında kaydedilen Yüzde4,9’luk artışa göre gerilemesi bekleniyor. Volatil besin ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu Çekirdek TÜFE’nin ise aylık Yüzde0,4’lük artışın akabinde tıpkı devirde Yüzde5,6 yükseldiği görülüyor.  Enerji fiyatlarından kaynaklanan baz tesiriyle bozulmadığı için piyasaların aylık Çekirdek TÜFE sayısına reaksiyon vermesi mümkündür. Daha da kıymetlisi, Fed en çok konut hariç çekirdek hizmetlerdeki enflasyondan tasa duyuyor ve bu ölçü şimdi değerli ölçüde yumuşamadı.

Mevcut piyasa durumu, yatırımcıların Fed’in Çarşamba günü siyaset faizini değiştirmemesi konusundaki fikirlerini değiştirmeleri için Çekirdek TÜFE’de kıymetli bir artış gerekeceğini gösteriyor. Ocak 2022’den bu yana aylık Çekirdek TÜFE, sonuncusu Eylül 2022’de olmak üzere üç kez Yüzde0,6 arttı. 0,6 yahut daha yüksek bir sıçrama, 25 baz puanlık bir Fed artışına daha kapı açarak USD’de bir ralliyi tetikleyebilir ve XAU/USD üzerinde ağır bir baskı yaratabilir. Öte yandan, iddia edilenden daha küçük bir artış, Fed’in sıkılaştırma döngüsünde bir duraklamayı teyit etmeli ve Altın fiyatının yükselmesine yardımcı olmalıdır.

Mayıs ayı enflasyon bilgilerinin piyasa fiyatlamasını nasıl etkileyeceğini görmeden Fed’in faiz kararının Altın fiyatı üzerindeki potansiyel tesirini değerlendirmek sıkıntı. Bu noktada, CME Group FedWatch Aracı, piyasaların Fed’in siyaset faizini Yüzde5-5,25 aralığında sabit tutma mümkünlüğünü Yüzde75’in üzerinde olduğunu belirtiyor. Enflasyon bilgilerinin faiz oranlarında bir değişiklik olmadığı durumda, 25 baz puanlık bir artış bir sürpriz olarak görülecek ve USD ile ABD tahvil getirilerini destekleyerek XAU/USD’de keskin bir düşüşe yol açacaktır. Öte yandan, Mayıs ayındaki güçlü TÜFE sayılarına karşın Fed’in faiz oranlarına dokunmaması halinde Altın fiyatının yükselmesi olası görünüyor.

Altın için bu gelişme yükselişe neden olabilir

Fed’in nokta grafiği olarak isimlendirilen Mart ayı Projeksiyon Özeti’nde (SEP), 2023 yılı sonunda siyaset faizine ait kamuoyu görüşü Yüzde5,1 olarak yer aldı. Şayet Fed siyaset faizini sabit bırakır fakat sonuncu projeksiyon oranını daha üst revize ederse, bu siyaset yapıcıların faiz artışlarıyla işlerinin bitmediğini gösterecek ve Altın fiyatının yükselmesini zorlaştıracaktır. Değişmeyen bir sonuncu faiz kestirimi ise tam aykırısı bir tesir yaratacak ve XAU/USD’nin yükselmesine neden olacaktır.

Piyasa iştirakçileri ayrıyeten FOMC Lideri Jerome Powell’ın siyaset görünümüne ait yorumlarını da yakından takip edecek. Mayıs toplantısının akabinde Powell, bu yıl siyaset faizini düşürmenin uygun olmayacağını yineledi ve daha fazla faiz artırımı gereksiniminin yerini ne kadar kredi sıkılaştırmasının alacağını iddia etmenin güç olduğunu açıkladı. Powell faiz indirimi beklentilerine karşı çıkmaya devam ederse, USD dirençli kalabilir ve XAU/USD’nin potansiyel karlarını sınırlayabilir. Misal halde, kredi sıkılaştırmasının başlangıçta beklendiği kadar şiddetli olmadığını gösteren rastgele bir açıklama, USD’nin değerlemesi üzerinde olumlu bir tesire sahip olmalıdır.

Diğer taraftan, Powell’ın 2023 sonu yahut 2024 başında bir faiz indirimi muhtemelliğine kapı açması durumunda Altın fiyatının artışa dönmesi beklenen. Yeniden de, Fed aktifliği sırasında finansal piyasalarda artan volatilite, XAU/USD’nin bir sonraki istikametini belirlemeyi daha da zorlaştıracaktır. Bu nedenle, durum almadan evvel ortalığın sakinleşmesini beklemek akla yatkın olabilir.

Bitcoin nasıl etkilenir?

Altının yanı sıra Bitcoin’de de fiyat hareketi merak edilmekte. Altının artış yaşaması durumunda, şu anda BTC’nin altınla yüksek korelasyon göstermesi nedeniyle, BTC de yükselebilir. Lakin son vakitlerde Bitcoin ve altcoinlerin düzenleyici baskı altında kalması yatırımcıların canını sıkıyor. Çünkü SEC’in birçok altcoini menkul kıymet olarak etiketlemesi, birçoğunun fiyatını düşürdü. Önümüzdeki süreçte makroekonomik gelişmelerden fazla SEC’in hareketleri merakla izlenecek.

Altın teknik görünümü

Analist Eren Şengezer’e göre altın fiyatı Mayıs ortasından bu yana 50 günlük ve 100 günlük Kolay Hareketli Ortalamalar (SMA) ortasında hareket ederek sarı metalin kararsızlığını yansıtıyor. Ayrıyeten, günlük grafikteki İzafi Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50 civarında dalgalanarak nötr duruşu vurguluyor. Üst istikamette, 1.990 dolar (50 günlük SMA) ilk pürüz olarak hizalanıyor. Bu düzeyin üzerinde bir günlük kapanışla, XAU / USD 2.025 dolar (statik seviye) hedeflemeden evvel 2.000 dolar (psikolojik seviye, statik seviye) dirençle karşılaşabilir.

1.950 dolar/1.945 dolar (son yükseliş trendinin Fibonacci %23,6 geri çekilmesi, 100 günlük SMA) değerli bir takviye oluşturmaktadır. Altın fiyatı bu bölgenin altına düşer ve direnç olarak kullanmaya başlarsa, satıcılar ilgi gösterebilir. 1.925 dolar (statik seviye) ve 1.900 dolar’a (Fibonacci %38,2 geri çekilme, psikolojik seviye) gerçek uzun bir düşüşün kapısını açabilir.

Altın varsayım anketi

FXStreet Kestirim Anketi, bir aylık görünümde yükseliş eğilimini vurgularken, uzmanların büyük bir kısmı XAU/USD’nin bu vakit diliminde en az 2.000 dolara yükselmesini bekliyor.