Başarılı Yatırımcı, Bu Altcoin’lere Dikkat Çekti: Mega Boğayım!

Bitcoin’i (BTC) 4.000 dolardan ve Ethereum’u (ETH) ise 190 dolardan satın alan eski bir yatırım bankacısı, merkezi olmayan finans (DeFi altcoin projeleri) konusunda neden ‘mega boğa’ olduğunu söylüyor ve bunun kripto traderlarına, işletmelere ve borç verenlere nasıl yarar sağlayabileceğini açıklıyor. Biz de başarılı yatırımcının paylaşımlarını Coinler.us okuyucularına sunuyoruz.

Kriptonun yükselişi üzerine bahse girdi

Kripto para ünitelerine gerçek inananların birçok üzere Quinn Thompson da koronavirüs salgını global finans piyasalarını kaosa sürüklediğinde Bitcoin ve Ethereum’daki düşüşü satın aldı. Mart 2020’de 4.000 doların altına düştüğünde Bitcoin ve 190 dolar civarında Ethereum satın aldığını söylüyor. Yatırımcılar az görülen bir pandeminin tesirleriyle boğuşurken, Thompson, Federal Rezerv tarafından piyasaları ve ekonomiyi desteklemek için yürürlüğe giren gibisi görülmemiş para siyasetlerini düşündükten sonra, son iki yıl içinde en güzel performans gösteren iki varlığı ele geçirdi. Başarılı yatırımcı verdiği bir röportajda, şunları söylüyor:

Fed, yatırım yapılabilir şirket tahvilleri aldıklarını açıkladıktan sonra bu bardağı taşıran son damla oldu. Bu, pay senedi piyasalarını satın alıp desteklemelerinin yalnızca an sorunu olduğuna dair işaretti.

Piyasaların merkez bankasının her büyük satışta piyasaları desteklemek için devreye gireceğine dair inancı olan Fed’e güvenmek istemeyen Thompson, alternatif olarak kriptonun yükselişi üzerine hem portföyü hem de mesleği üzerine bahse girdi.

Sonra DeFi altcoin projesi Maple Finance’e (MPL) geçti

LinkedIn’de 10 kripto yöneticisi hakkında soğuk bir halde mesajlaştıktan sonra, yatırım bankacılığındaki sabit gelir ve kredi yüklenim tecrübesini Abra’daki kurumsal kredi defterini ve getiri yaratma stratejisini denetleyen bir role dönüştürerek adım attı.

Quinn Thompson, yatırımcıların kripto varlıklarını trade etmelerine ve faiz kazanmalarına imkan tanıyan platformda yönetilen varlıkların Mayıs 2021’deki 300 milyon dolardan Ocak ayında 1,5 milyar dolara çıkarılmasına yardımcı olduğunu söylüyor.

Geçen yılın daha düzgün bir kısmında, neredeyse her kripto dalı baş döndürücü bir büyüme yaşadı, fakat onu ‘mega boğa’ yapan şey DeFi projeleriydi. Kısa müddet sonra, büyümenin başı olarak DeFi altcoin projesi Maple Finance’e (MPL) geçti.

Bir DeFi altcoin projesi üzerinde borç verme sistemi nasıl çalışıyor?

Merkezi olmayan borç verme, merkezi olmayan finans kadar uzun müddettir var. Aslında, Compound (COMP) üzere borçlanma ve borç verme protokolleri, 2020’nin ‘DeFi yazı’ patlamasının başlamasında değerli bir rol oynadı.

DeFi kredisi, kripto sanayisinde büyük bir boşluğu dolduruyor zira bankalar, dijital varlık süreçleriyle ilgili anonimlik ve düzenleyici netliğin olmaması nedeniyle kısmen kripto borçlularından kaçındı. Bu finansman kaynağı eksikliği, kripto borçlularının nakit güvenliğini sağlamak için daha yüksek oranlar ödemeye istekli olduğu manasına geliyor.

DeFi kredi platformları ayrıyeten, uzun kredi denetimleri ve külfetli klâsik teminat gereklilikleri kriterlerini atlayarak, borçluların kredileri garanti altına almak için dijital varlıklarını teminatlandırmasına imkan tanıyor. Sonuç olarak, borç alanlar finansmana daha kolay erişebilirken, borç verenler kredilerinden kâfi faiz elde edebiliyorlar.

Quinn Thompson, patronu Maple Finance‘ın tam da bunu yaptığını söylüyor. Firma, havuzun likidite varlığından faiz kazanmak için kriptolarını çeşitlendirilmiş bir havuza yatıran yüzlerce borç verenden sermaye topluyor. Borçlular, USD Coin (USDC) cinsinden kredilerini almadan evvel havuza özel bir yüklenim sürecinden geçiyorlar. Maple’daki borç verme havuzlarını yönetmek için onaylanmış olanlara atıfta bulunan ‘havuz delegeleri’, sigortalama, durum tespiti ve kredi tahlilinden sorumlu.

Şimdiye kadar, niceliksel trade mağazası Alameda Research, kripto tek boynuzlu at Amber Group ve risk sermayesi şirketi Framework Ventures, platformdaki 25 ila 30 kurumsal borçlu ortasında yer alıyor. CoinShares ve Dragonfly Capital ise, platformdaki borç verenler ortasında bulunuyor.

DeFi kredisi paydaşlara nasıl yarar sağlayabilir?

DeFi kredisi, yatırımcıların ‘borçlanma talebi’ tarafından yönlendirilen getiriler elde etmelerini sağlıyor. Fundstrat Küresel Advisors dijital varlık stratejisi ortağı Walter Teng Cuma günkü bir araştırma notunda, bunun randıman çiftçiliğinden daha sürdürülebilir bir randıman kaynağı olduğunu, zira ‘token enflasyonu yerine organik talepten türetildiğini’ söylüyor. Quinn Thompson, şu açıklamayı yapıyor:

Bu, Ethereum cüzdan adresi olan herkesin Alameda’dan yahut kriptodaki başka yüksek kaliteli borç alanların kimilerinden elde edilen getirilere erişmesinin bir yolu ve klasik %1 ila %3 banka sermayesi kaynaklara erişimleri olmadığı için %8 ila %9 sermaye maliyeti oranları ödüyor.

Alameda Research üzere kripto traderları için, ödünç alınan fon, fonları borsalara park etmelerini sağlıyor. Böylelikle ortalarında fon transferinde gecikme olmaksızın farklı yerler ortasında kripto fiyatlarını tahkim edebiliyorlar. Maple Finance, yetersiz teminatlı kredilere müsaade verdiğinden, klâsik teminat ihtiyaçlarını karşılamak için kâfi finansmana sahip olmayan kredi pahalı kripto işletmelerinin faaliyetlerini finanse etmek için gereken kredileri teminat altına alabileceği manasına geliyor. Thompson’a nazaran, emin olmak için, sırf titiz durum tespiti ve mali kontrollerden geçen işletmeler sermayeye erişebilir.

DeFi kredi kuruluşlarının artan oranda benimsenmesine karşın, düzenleyici riskler kredi verme protokolleri için kıymetli bir mani olmaya devam ediyor. Şubat ayında, faiz getiren kripto hesapları da sunan BlockFi, hizmetlerini düzgün bir formda kaydetmediği savıyla Menkul Değerler ve Borsa Kuruluna yapılan suçlamaları çözmek için 100 milyon dolar ödemeyi kabul etti.

Akredite kurumsal yatırımcılara odaklanarak, Maple Finance emsal riskleri azalttı, fakat SEC DeFi uygulamaları üzerindeki incelemesini hızlandırdı. Thompson uzun vadede yükselişini sürdürüyor. Blockchain’de daha fazla sermaye piyasası faaliyeti yapıldığından, firmanın klasik finans kredi yöneticileri, kripto-yerli getiri fonları ve Bitcoin madenciliği borç verme yetenekleri eklemesini bekliyor. Thompson, son olarak şunları söylüyor:

Evvel daha kripto meraklısı işletmeleri hedefliyoruz. Sonunda, kripto için altyapı hazır olduğunda, her şey Blockchain üzerinde kolaylaştırılacak.