Bitcoin İçin Yarın Kritik Gün: Trader’lar Bu Düzeylere Oynuyor! 

Kripto analisti Marcel Pechman’a göre Bitcoin boğaları, 22 Temmuz’daki BTC opsiyonlarının sona ermesinden 235 milyon dolar kâr elde etmeyi amaçlıyor. Fakat analist, 22.000 doların altında aşağı istikametli bir hareketin bu planı bozmasının mümkün olduğunu belirtiyor. Marcel Pechman’ın tahlillerini okuyucularımız için hazırladık.

Bitcoin kısa müddetliğine 24 bin doları kırdı

Coinler.us’dan takip ettiğiniz üzere Bitcoin (BTC), 20 Temmuz’da kısa bir müddetliğine 24.000 doların üzerine çıktı. Lakin direnç düzeyi beklenenden daha kuvvetli olduğunu kanıtladı. Daha sonra heyecan iki saatten az sürdü. Olumlu tarafı ise, 24.280 dolar, 13 Temmuz’un en düşük düzeyi olan 18.900 dolardan %28,5’lik bir artışı temsil ediyor.

Bank of America, 19 Temmuz’da en son fon yöneticileri anketini yayımladı. Manşet ise manidar: “Çok ayıyım, şimdi boğayım”. Rapor, yatırımcıların karamsarlığına, zayıf kurumsal yarar beklentilerine ve pay senedi tahsislerinin Eylül 2008’den bu yana en düşük düzeyde olduğuna işaret ediyor. 18 ve 20 Temmuz ortasında teknoloji yüklü Nasdaq Bileşik Endeksi’ndeki %4,6’lık artış, boğaların 22 Temmuz’daki haftalık opsiyonların sona ermesinden kar etmesi için gerekli umudu sağladı.

Bu ortada Rusya Devlet Lideri Vladimir Putin, mevcut bakım periyodundan sonra Kuzey Akım doğalgaz boru sınırı akışını tekrar kurma planlarını onayladı. Bunun akabinde 20 Temmuz’da global makroekonomik tansiyonlar hafifledi. Bununla birlikte, son birkaç ay içinde datalar, Almanya’nın Rus gazına olan bağımlılığını talebinin %55’inden %35’ine indirdiğini gösteriyor.

Ayılar bahislerini 21.000 dolar yahut daha düşük bir bedele koydu

22 Temmuz opsiyonlarının sona ermesi için açık faiz 540 milyon dolar. Lakin ayılar gafil avlandığı için gerçek sayı daha düşük olacak. Bu trader’lar, 13 Temmuz’dan 20 Temmuz’a kadar %23’lük bir ralli beklemiyorlardı. Zira bahisleri 22.000 dolar ve daha aşağısını hedefliyordu.

1,09 call-put oranı, 280 milyon dolarlık call (buy) açık faiz alanı ile 260 milyon dolarlık put (sell) opsiyonları ortasındaki dengeyi gösteriyor. Şu anda, Bitcoin 23.500 dolar civarında duruyor. Bu da birden fazla ayı bahsinin muhtemelen kıymetsiz hale geleceği manasına geliyor.

Bitcoin seçenekleri 22 Temmuz için açık faizi birleştiriyor / Kaynak: CoinGlass

Bitcoin’in fiyatı 22 Temmuz saat 08:00 UTC’de 22.000 doların üzerinde kalırsa, bu put (sell) seçeneklerinden sadece 30 milyon dolar bedelinde olacak. Bu fark, BTC’nin vade sonunda bu düzeyin üzerinde işlem görmesi durumunda Bitcoin’i 22.000 dolardan satma hakkının faydasız olmasından kaynaklanıyor.

Boğalar ve ayıların Bitcoin kar hedefleri

Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en muhtemel dört senaryo yer alıyor. 22 Temmuz’da call (bull) ve put (bear) enstrümanları için mevcut olan opsiyon kontratlarının sayısı, vade fiyatlarına bağlı olarak değişiyor. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik karı oluşturuyor:

• 20.000 ile 21.000 dolar ortasında: 900 call ve 3.000 put. Net sonuç, put (bear) enstrümanlarını 60 milyon dolar destekliyor.
• 21.000 ile 22.000 dolar ortasında: 2.400 call ve 3.000 put. Net sonuç, boğalar ve ayılar ortasında dengeleniyor.
• 22.000 ile 24.000 dolar ortasında: 6.600 call ve 500 put. Net sonuç, call (bull) enstrümanlarını 140 milyon dolar destekliyor.
• 24.000 ile 26.000 dolar ortasında: 9.400 call vs. 0 put. Boğalar 235 milyon dolar kâr ederek tam denetimi ele geçiriyor.

Bu kaba kestirim, ayı bahislerinde kullanılan put opsiyonlarını ve sırf nötr-yükselişli süreçlerde call opsiyonlarını dikkate alıyor. O denli olsa bile, bu çok kolaylaştırma, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz arkası ediyor. Örneğin, bir trader, belli bir fiyatın üzerinde Bitcoin alarak bir put opsiyonu satabilirdi. Lakin ne yazık ki, bu etkiyi kestirim etmenin kolay bir yolu yok.

Ayıların işleri bilakis çevirmek için Cuma gününe kadar müddetleri var

Bitcoin ayılarının, 140 milyon dolarlık bir kaybı önlemek için 22 Temmuz’da fiyatı 22.000 doların altına düşürmesi gerekiyor. Öte yandan, boğaların en güzel senaryosu, yararlarını en üst seviyeye çıkarmak için 24.000 doların üzerine hafif bir baskı gerektiriyor.

Bitcoin ayıları, 17 Temmuz’dan 20 Temmuz’a kadar tasfiye edilen 222 milyon dolarlık kaldıraçlı long durumlara sahipti. Bu nedenle fiyatı yükseltmek için daha az marja sahip olmaları gerekir. Öteki bir deyişle, boğalar 22 Temmuz opsiyonlarının sona ermesinden evvel BTC’yi 22.000 doların üzerinde tutmaya çalışıyor.