Bitcoin’de Cuma Gününe Dikkat: İşte Beklenen Seviyeler!

735 milyon dolarlık Bitcoin (BTC) opsiyonu 6 Mayıs’ta sona eriyor ve datalar, mevcut makroekonomik şartların ayıları desteklemeye devam edeceğini gösteriyor. Bitcoin 40 bin doları zorluyor, lakin boğalar kazanmak için gereğince güçlü mü? Coinler.us olarak, ayrıntıları aktarıyoruz…

Yatırımcıların telaşı artıyor

Bitcoin (BTC) fiyatı son iki aydır alçalan kama modelinde kaldı ve bu müddet zarfında 37.600 dolarlık takviyesi birden fazla sefer test etti. Bu “düşüş” fiyat hareketine ek olarak, BTC, Russell 2000 Endeksi (RUT) performansıyla uyumlu olarak, sene başından bu bugüne yaklaşık yüzde16 düştü. Bitcoin’in mevcut fiyat hareketinin gerçek itici gücü, yatırımcıların berbatlaşan makroekonomik şartlar konusundaki kaygılarıdır. Profesyonel yatırımcılar ABD Merkez Bankası’nın sıkılaşan iktisat siyasetlerinin tesiri konusunda telaşlı. 3 Mayıs’ta milyarder hedge fon yöneticisi Paul Tudor Jones, yatırımcılar için ortamın her zamankinden daha berbat olduğunu, zira para otoritesinin finansal şartlar esasen berbata giderken faiz oranlarını artırdığını söyledi. 4 Mayıs’ta CNBC, Avrupa Birliği’nin altı ay içinde Rus ham petrol ithalatını basamaklı olarak durdurmak için yeni yaptırımlar uyguladığını bildirdi ve Avrupa Kurulu Lideri Ursula von der Leyen şunları söyledi:

Bu, ham ve rafine edilmiş tüm Rus petrolü, deniz ve boru çizgisi üzerinde tam bir ithalat yasağı olacak.

Bu nedenlerden ötürü, yatırımcılar, global bir makroekonomik krizin kripto para piyasaları üzerindeki potansiyel tesiri konusunda giderek daha fazla kaygı duyuyorlar. Global ekonomiler resesyona girerse, yatırımcılar Bitcoin üzere riskli varlık sınıflarından uzaklaşarak muhafaza arayacak.

Bitcoin 6 Mayıs’tan sonra hangi düzeylerde olacak?

Bitcoin’de 6 Mayıs opsiyonlarının sona ermesi için açık faiz 735 milyon dolar, lakin BTC 40.000 doların altına düştüğünde boğalar sürpriz bir formda yakalandığından gerçek sayı daha düşük olacak. 1.22 alım-satım oranı, 330 milyon dolarlık satma seçeneklerine karşı 405 milyon dolarlık satın alma açık faizini yansıtıyor. Bununla birlikte, Bitcoin 39.000 dolara yakın durduğundan, yükseliş bahislerinin yüzde 89’u muhtemelen bedelsiz hale gelecek. Bu ortada, Bitcoin’in fiyatı 6 Mayıs’ta 39.000 doların altında kalırsa, ayılar bu satma seçeneklerinden 100 milyon dolar pahasında olacak. Bu fark, vade sonunda bu düzeyin üzerinde işlem görürse, Bitcoin’i 36.000 dolardan satma hakkının olmaması nedeniyle oluşur. Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en mümkün dört senaryo yer almaktadır. 6 Mayıs’ta alım (al) ve satım (sat) enstrümanları için mevcut olan opsiyon kontratlarının sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişmektedir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik karı oluşturur.

• 37.000 dolar ile 39.000 dolar ortasında: 500 satın alma ve 4.300 satış. Net sonuç, ayıları 145 milyon dolar destekliyor.

• 39.000 dolar ile 40.000 dolar ortasında: 1.200 satın alma. 2.500 satış satma. Ayıların 50 milyon dolarlık bir avantajı var.

• 40.000 ABD Doları ile 41.000 ABD Doları ortasında: 3.800 satın alma. 1.100 satış. Net sonuç, boğaları 105 milyon dolar destekliyor.

• 41.000 ila 42.000 ABD Doları ortasında: 5.300 satın alma. 700 satış. Boğalar yararlarını 190 milyon dolara çıkardı.

Bu kaba kestirim, yükseliş bahislerinde kullanılan alım opsiyonlarını ve sırf nötrden düşüşe yanlışsız olan süreçlerde kullanılan satım opsiyonlarını dikkate alır. Bu çok kolaylaştırma, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz gerisi ediyor. Örneğin, bir yatırımcı, muhakkak bir fiyatın üzerinde Bitcoin’e faal bir halde negatif maruz kalma elde ederek bir alım opsiyonu satmış olabilir, lakin ne yazık ki, bu etkiyi iddia etmenin kolay bir yolu yoktur. Bitcoin ayılarının, 145 milyon dolarlık bir kar elde etmek için 6 Mayıs’ta fiyatı 39.000 doların altında tutması gerekiyor. Öte yandan boğalar, BTC’yi 100 milyon dolarlık kar elde etmeye yetecek kadar 40.000 doların üzerine çıkararak bir kayıptan kaçınabilir. Düşen makroekonomik şartlar göz önüne alındığında, ayılar 6 Mayıs’ın bitişi için daha yeterli konumlanmış görünüyor.