CFTC Nedir? CFTC Açılımı Ne Demek?

CFTC “Commodity Futures Trading Commission”ın kısaltılmış formudur ve Türkçe “Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu” manasına gelir. CFTC, Amerika Birleşik Devletleri’nde vadeli işlem kontratları, opsiyonlar ve takaslar dahil olmak üzere türev piyasalarını düzenleyen bağımsız bir federal kurumdur.

CFTC Nedir, Ne İşe Yarar?

“Commodity Futures Trading Commission” kısaltılmış ismiyle CFTC, Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu’dur. Kurul, Amerika Birleşik Devletleri’nde vadeli işlem kontratları, opsiyonlar ve takaslar dahil olmak üzere türev piyasalarını düzenleyen bağımsız bir federal kurumdur. Maksatları, rekabetçi ve verimli piyasaların teşvik edilmesini ve yatırımcıların manipülasyona, berbat niyetli ticari uygulamalara ve dolandırıcılığa karşı korunmasını içerir. Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Kurulu Yasası, CFTC’yi 1974’te kurdu.

CFTC, lider tarafından atanan ve Senato tarafından onaylanan beş kurul üyesinden oluşur. Komiteciler, beş yıllık kademeli periyotlar için misyon yaparlar. Cumhurbaşkanı bu şahıslardan birini lider olarak tayin eder ve birebir siyasi partiden birebir anda en fazla üç komiteci gelebilir.

Bu beş kurul üyesi, tarım, enerji ve etraf piyasaları, global piyasalar, piyasa riski ve teknoloji odaklı komitelerde vazife yapmaktadır. CFTC ile Menkul Değerler ve Borsa Komitesi (SEC) ortasındaki işbirliğine odaklanan bir komite faal değil.

Komitelerin üyeleri muhakkak sanayileri, yatırımcıları, vadeli işlem borsalarını, emtia borsalarını, tüketicileri ve etraf kümelerini temsil eder. ABD’de emtia vadeli süreçlerinin ticaretini düzenleyen Emtia Borsası Yasası 1936’da kabul edildi ve yasa, CFTC’nin altında faaliyet gösterdiği yasal çerçeveyi oluşturduğundan beri birkaç kez değiştirildi. Yasaya göre, CFTC, Federal Düzenlemeler Kanunu’nun Başlık 17, Kısım I’de yayınlanan düzenlemeleri oluşturma yetkisine sahiptir.

SEC ve CFTC Ortasındaki Fark Nedir?

SEC ve CFTC farklı kanunlarla oluşturulmuştur, farklı sorumlulukları vardır ve bu sorumlulukları yerine getirmek için farklı prosedürler kullanırlar. İki varlık ortasındaki en temel fark, SEC’in menkul değerler piyasasını düzenlemesi ve CFTC’nin türev piyasasını düzenlemesidir.

CFTC Bölümleri

CFTC tertibi, Lider ve Komiserlerin ofislerinin yanı sıra ajansın 13 faaliyet kısmı ve ofisinden oluşur.

Takas ve Risk Bölümü

Takas ve Risk Kısmının (DCR) rolü, CFTC’nin Emtia Borsası Maddesine (CEA) tabi tüm süreçlerin finansal bütünlüğünü ve türev piyasalarında sistemik riskten kaçınmayı sağlamak için yasal sorumluluğunu yerine getirmesini sağlamaktır. Haziran 2021 itibarıyla DCR’nin yöneticisi Clark Hutchinson’dur. DCR, türev takas süreçlerinin (DCO’lar) tüm operasyonlarını denetler ve kendi içinde dört şubeye ayrılır:

1. Takas Politikası
2. Sınavlar
3. Risk Gözetimi
4. Uluslararası ve Yurtiçi Takas Girişimleri

Piyasa Nezareti Bölümü

Piyasa Nezareti Kısmı (DMO), CFTC tarafından düzenlenen türev piyasalarının ve bu türevlerin işlem gördüğü borsaların ve tesislerin istikrarını ve piyasa yapısını denetlemekten sorumludur. DMO’nun en önemli fonksiyonlarından biri, adil, verimli, canlı türev piyasalarını teşvik etmek ve bu kuralların daldaki en son gelişmeleri ele almasını sağlamak için CFTC düzenlemelerinin geliştirilmesi ve uygulanmasıdır.

Verilerin Bölünmesi

Piyasa İştirakçileri Kısmı üzere, Bilgi Kısmı de (DOD), Ekim 2020’de CFTC’nin yine yapılandırılmasının bir kesimi olarak oluşturuldu. DOD, daha evvel Piyasa Nezareti Departmanında (DMO) ve ek analitik fonksiyonlarında tutulan sorumlulukları yerine getiriyor. .

CFTC’ye göre DOD, rolünü dört temel fonksiyonla yerine getiriyor:

1. İşbirliği
2. Entegrasyon
3. Eğitim
4. Yürütme

İcra Bölümü

Adından da anlaşılacağı üzere, İcra Dairesi (DOE), Ticaret Borsası Yasası (CEA) ve CFTC düzenlemelerinin ihlallerini tespit etmek, soruşturmak ve kovuşturmakla vazifelidir.

DOE aşağıdaki potansiyel ihlalleri araştırır: “dolandırıcılık, Komisyona yanlış beyanlar, yıkıcı ticaret uygulamaları, kötüye kullanma, manipülatif veya aldatıcı bir cihazın kullanımı, fiyat manipülasyonu, yanlış raporlama, muhasebe ihlalleri, kayıt ve uygunluk ihlalleri, bakım veya üretim başarısızlığı gerekli kayıtlar, gerekli raporların yapılmaması, bir tescil ettirenin denetim yapmaması, iş ahlakı standartlarına uymaması ve yasa dışı borsa dışı faaliyetler.”

DOE ayrıyeten ABD Avukatlık Ofislerine, başka federal ve eyalet sivil ve kolluk kuvvetlerine ve milletlerarası makamlara dava geliştirme ve yargılama konusunda yardımcı olur.