✅ FTX-Alameda İflasının Perde Gerisi: İşte Gün Gün Yaşananlar! • Coinler.us

Kripto para borsası FTX, CEO’su Sam Bankman-Fried’in (SBF) ticaret şirketi Alameda Research’teki riskli bahisleri finanse etti. Bunun için milyarlarca dolar bedelinde müşteri varlığı ödünç verdi. Mevzuya aşina kaynaklar bu hareketin borsanın patlamasına ve likidite krizine yol açtığını söyledi. SBF’nin FTX ve Alameda’daki takımları, gerçekte ne olduğuna dair tatmin edici bir açıklama yapmadı. On-chain araştırmalar, doğrulanan ve onaylanmayan kaynaklar ve SBF, FTX, Alameda ve ilgili kuruluşlar tarafından atılan tweetler, krizin Terra’nın 41 milyar dolarlık çöküşünden kaynaklandığını ortaya koyuyor. İşte FTX-Alameda olaylarına yönelik kapsamlı vakit çizelgesi…

FTX-Alameda krizinin vakit çizelgesi

Samuel Bankman-Fried’in ticaret firması Alameda Research, Terraform Labs’in kardeş tokenları LUNC (eski adıyla LUNA) ve UST’nin patlamasıyla büyük kayıplar yaşadı. Coinler.us olarak da bildirdiğimiz üzere, Terra’nın algoritmik stablecoin’i UST, teminatsız bir dizayna sahipti. Bu da onu öteki stablecoin’lere göre kusura ve de-pegging’e (sabitinden ayrılmasına) karşı daha hassas hale getirdi.

FTX-Alameda İflasının Perde Gerisi: İşte Gün Gün Yaşananlar!

Mayıs 2022: Terra (LUNA) ve UST patladı, 41 milyar doları sildi

Bazı kaynaklar, Alameda Research’ün 41 milyar dolarlık Terra patlamasıyla büyük kayıplar verdiğini argüman ediyor. Muhbir ve Terra topluluğu üyesi FatManTerra, Jump Crypto Lideri Kanav Kariya, Terraform Labs CEO’su Do Kwon ve FTX borsasının CEO’su Samuel Bankman-Fried’in olaya dahil olduğunu sav etti. FatManTerra, SBF’nin Jump Crypto ile yüzde 30’luk Serum (SRM) mutabakatı yaptığını ve bu nedenle FTX CEO’sunun Terra çöküşüne maruz kaldığını söyledi.

Haziran 2022: Samuel-Bankman Fried kriptonun beyaz atlı prensi oldu

Haziran 2022’de SBF bir satın alma/kurtarma çılgınlığına girişti. Kripto ticareti ve depolama hizmeti BlockFi ve kripto varlık komitecisi Voyager Digital’e yaklaşık 750 milyon dolar kıymetinde acil yardım fonu teklif etti. FTX CEO’su birebir ay BlockFi’ı satın aldı.

@SBF_FTX I know about the 30% Serum handshake deal with Jump and what you did to retail investors after

— FatMan (@FatManTerra) May 23, 2022

Konuya yakın kaynaklar, Alameda’nın teminat tasfiyesini önlemek için iflas etmiş borç verme platformlarını kurtarmaya çalıştığını argüman ediyor. Birden fazla kredinin teminatı, FTX borsasının yerel tokenı olan FTT idi. Bu, FTT’nin borsanın yerel token fiyatı üzerinde satış baskısının azalmasına neden olabilecek toplu tasfiyesini önlemek için yapıldı. Hususa yakın kimi şahıslar, aşağıdaki üzere bir teoriyi açıkladı:

Ekim 2022: Delphi Labs Baş Hukuk Müşaviri Gabriel Shapiro, DCCPA yasa tasarısı taslağının bir kopyasını sızdırdı

SBF, DeFi sanayisi için “tabuta çivi çakan” düzenleme planı aracılığıyla kripto para influencer’larının ve büyük isimlerin öfkesini ateşledi. En büyük sorun, Dijital Emtia Tüketici Muhafaza Yasası (DCCPA yasası) ve bunun nasıl kamu bilgisi haline geldiğiydi. ABD Emtia Vadeli Süreçler Ticaret Kurulunun (CTFC) kripto sanayisini nasıl düzenleyeceğini ana sınırlarıyla belirten, hala devam etmekte olan DCCPA’in bir kopyası Gabriel Shapiro tarafından GitHub’a yüklendi. Shapiro, yatırım firması Delphi Digital’in araştırma kanadı olan Delphi Labs’ın Genel Danışmanı olarak vazife yapmaktadır.

DCCPA, Senatörler Debbie Stabenow ve John Boozman tarafından Ağustos ayında tanıtıldı. Coinbase ve FTX CEO’su Sam Bankman-Fried, tasarıyı açıkça destekledi. SEC’in uygulama ile düzenleme stratejisi olarak tanımladığı yasaya bir alternatif sunduğu için ivme kazandı. Kripto lobi kümesi The Blockchain Alliance’ın siyaset lideri Jake Chervinsky, şunları söyledi:

Bu tasarı DeFi yasağı olarak yorumlanabilir.

6 Kasım 2022: FTX – Binance savaşı başlıyor

SBF, Binance CEO’su Changpeng Zhao ve kesimin önde gelen isimleri tarafından DeFi düzenlemesi hakkındaki görüşleri nedeniyle eleştirildi. CZ, 584 milyon dolarlık FTT token satma kararını açıkladı ve toplulukta FUD’yi (korku, belirsizlik ve şüphe) tetikledi. FTT fiyatı kısa müddet sonra 22 dolardan 3 dolara düştü. SBF’nin FTX borsası ve Alameda Research, FTT’nin çöküşünü durdurmak için her şeyi yaptı ve başarısız oldu. FTX’in yerel tokenı, şu anda 3 dolar civarında.

https://twitter.com/cz_binance/status/1589283421704290306

Doğrulanmayan kaynaklar ve kripto analisti Hsaka Trades, rakip borsa Binance’in defterlerinde 17,6 milyon bedelinde Tether tuttuğu için SBF’nin USDT’yi de-peg hale getirmeye çalıştığını argüman etti. Tether, sabitini kaybetmedi ve süreksiz olarak 1 dolardan 0,97 dolara düştükten sonra 0,99 dolara toparlandı.

8 Kasım 2022: FTX, borsayı kurtarması için Binance’e ulaştı

CZ, Twitter’daki 7,5 milyon takipçisine FTX’in Binance’e yardım talebinde bulunduğunu söyledi. Traderları desteklemek ve kripto topluluğunu korumak gayesiyle Binance, FTX’i satın almak için bir Niyet Mektubu (LOI) imzaladı ve borsada durum tespitine başladı.

https://twitter.com/cz_binance/status/1590013613586411520

10 Kasım 2022: CZ mutabakattan çekildi, USDD sabitinden ayrıldı, Justin Sun kurtarma planını açıkladı

FTX’i alacaklarını söyledikten yalnızca bir gün sonra Binance, problemli borsanın durumuyla ilgili tasalarını lisana getirdi. İşletmenin durumunun “yardım edeceklerinin” ötesinde olduğunu belirterek kurtarma teklifini geri çekti. Binance’in duyurusundan saatler sonra, Tron ekosisteminin stablecoin’i USDD bir düşüş yaşadı. 1 dolar paritesinden 0,98 dolara düştü. Nedenin Alameda’nın kendisini iflastan korumak için USDD’deki varlıklarını satmasıyla temaslı olduğu düşünülüyordu.

Ardından Tron’un kurucusu Justin Sun, Tron (TRX), BitTorrent (BTT), Just (JST), Sun Token (SUN) ve Huobi Token (HT) sahiplerinin yanında olduğunu tweetledi. Tron ekosistemindeki token sahiplerinin korunması için Justin Sun ve ekibi, borsayı kurtarma planı için FTX ile görüştü.

https://twitter.com/justinsuntron/status/1590539976487620608

10 Kasım 2022: FTX Sun ile anlaştı, Tron kredisi aldı

FTX borsası; TRX, BTT, JST, SUN ve HT sahiplerinin varlıklarını FTX’ten harici cüzdanlara taşımasına etmesine müsaade verecek özel bir sistem kurmak için Tron ile bir mutabakata vardıklarını duyurdu. Bu fonksiyon 10 Kasım 2022 18:30’da etkinleştirilecekti. Tron’un token tesisinin tam kapasitesi haftalık olarak belirlenecek. Yatırılacak ölçü, para çekme talebi ve Tron tarafından sağlanacak fonlama kapasitesi üzere bir dizi faktöre bağlı olacaktı.

FTX ve Tron ortasındaki mutabakatın bir modülü olarak, borsa, kullanıcılar için tüm Tron mevduatlarını devre dışı bıraktı. Tek para yatırma süreci, Tron ekibi tarafından haftalık olarak gerçekleştirilen evvelce duyurulan mevduatlar olacaktı. Başlangıçta, takasları kolaylaştırmak için 13.000.000 dolarlık varlık dağıtılacak ve gelecekteki sermaye enjeksiyonlarına ait bilgiler haftalık olarak paylaşılacaktı. Duyuru, TRX, BTT, JST, SUN ve HT’nin yüksek seviyede volatilite yaşamasının beklenen olduğunu gösterdi.

10 Kasım 2022: FTX borsası Bahamalı kullanıcılar için para çekme işlemlerini açtı

Twitter’daki kripto uzmanları, FTX’ten para çekme süreçlerinin başladığını belirledi. Borsa, traderlara Bahama düzenlemelerine uygun olarak kullanıcılar için para çekme süreçlerinin açıldığını belirtti. Çekilen ölçü, FTX’in şu anda elinde bulundurduğu varlıkların küçük bir kısmını oluşturuyor ve geri kalan kullanıcılar için para çekmeyi sağlamak için ek yollar üzerinde çalışıyorlar. Sam Bankman-Fried, Twitter’da FTX’in milletlerarası kullanıcılarından özür diledi.

2) The amounts withdrawn comprise a small fraction of the assets we currently hold on hand and we are actively working on additional routes to enable withdrawals for the rest of our userbase. We are also actively investigating what we can and should do across the world.

— FTX (@FTX_Official) November 10, 2022

Borsa büyük bir “banka hücumu” yaşadı: Balinalar olaydan sağ salim çıktı

Geçen hafta, FTX borsası, 7.7 milyar dolarlık mevduata karşılık 8.7 milyar doların üzerinde para çekme süreci gerçekleştirdi. Bu, yaklaşık 1 milyar dolarlık net çıkış manasına geliyor. Şaşırtan olmayan bir formda, bu birebir periyotta öteki kripto para borsalarına kıyasla en büyük çıkıştı.

On-chain datalar, FTX’in birincil Ethereum sıcak cüzdanındaki USD Coin (USDC) bakiyesinin 26 Ekim’de 408,3 milyon dolarla tepeye ulaştığını ortaya koyuyor. Bu periyotta başlatılan para çekme süreçlerinin birçok, ticaret firması Alameda Research’tendi. Bu, firmanın öteki bir yerde likidite ihtiyaçlarını karşılamak için fon çekip çekmediği sorusuna yol açıyor.

FTX’in stablecoin likiditesi özgür düşüşteydi ve borsa cüzdanı 48 saat içinde USDC’de 137 milyon dolar kaybetti. CZ’nin kullanıcıları 584 milyon dolarlık FTT token satışı ve FTX’teki risk idaresi tasaları hakkında bilgilendiren tweet’inden sonra, “banka hücumunu” beklemeye başladı. Banka hamlesi, batacağı düşünülen bir bankadan mevduat sahiplerinin birebir anda para çekmeye çalışmasına işaret eder.

5-7 Kasım 2022 tarihleri arasında FTX’ten yaklaşık yarım milyar dolar kıymetinde Ethereum çekildi. 358.000 ETH, SBF’nin borsasından çekildi ve bir banka hücmu olduğu argüman edildi.

Yaklaşık 1 milyar dolar bedelinde Ethereum olmayan ERC-20 tokenları, 5 ve 10 Kasım ortasında FTX borsasından çekildi. Onchain tahlil, kullanıcıların daha küçük, daha az likit tokenları çekmeden evvel, daha yüksek piyasa pahası ve likiditeye sahip tokenları koruduğunu ortaya koyuyor.

Bir analist olan Hsaka Trades, büyük cüzdan yatırımcılarının vaktinde çıkış yapabildiğine inanıyor. Balinalar, 8 Kasım’a kadar likidite krizi ortaya çıkmadan evvel fonlarının tamamını yahut bir kısmını FTX’ten çekti. Bir cüzdan adresi olan 0xbe385b59931c7fc144420f6c707027d4c2d37a81 FTX’ten 269 milyon dolar USDC ve USDT çekebildi ve yaklaşık 33 milyon doları Binance’e taşıdı.

Yukarıdaki grafik, A cüzdanının FTX’ten 269 milyon dolar çektiği ve bunun yaklaşık yüzde 12.2’sini Binance’e taşıdığı bir dizi süreci gösteriyor. Büyük cüzdan yatırımcısı anonim kalıyor, lakin işlem geçmişi sanayinin içindekilere işaret ediyor. Genesis OTC ve Three Arrows Capitals ile işlem geçmişine sahip olan B (0x0d71587c83a28e1adb9cf61450a2261abbe33632) ile etkileşime giren A node’u (0xbe385b59931c7fc144420f6c707027d4c2d37a81) öne çıkıyor. Bunlar, Terra’nın 41 milyar dolarlık patlamasıyla irtibatlı olarak ortaya çıkan değerli isimler.

A ayrıyeten, merkezi borsa Bybit’in erken kademe yatırım kolu olan Mirana Ventures’tan fon alan C (0x3cad0dac0800808385af3490c058ad5bc9ef563e) ile etkileşime girdi.

C, B’nin geçmişte etkileşime girdiği birebir Genesis OTC cüzdanına yapılan transfer geçmişine sahiptir.

Veriler, borsanın ve Alameda fonlarının birbirine karıştığını ortaya koyuyor

FTX ve Alameda ortasındaki süreçlerin incelemesi, ticaret firmasının borsanın 5 ve 7 Kasım ortasında karşılaştığı likidite meselesini kapatmaya çalıştığını ortaya koydu. Alameda, Ekim 2022’nin son haftasında ve Kasım 2022’nin ilk haftasında FTX’ten on milyonlarca dolar aldıktan sonra, çıkmaya hazırlanan likidite kriziyle uğraş etmek için yaklaşık 360,9 milyon doları SBF’nin borsasına geri taşıdı.

Bu bilgi, FTX’in fonlarının Alameda ile karıştırıldığı fikrini desteklemektedir. Hiçbir rasyonel ticaret firması, banka atağı yaşayan bir borsaya para yatırmaz. Alameda’dan FTX’e 360,9 milyon dolarlık giriş, bir boşluğu kapatma teşebbüsüydü ve başarısız oldu.

Firmalar açıklama yapıyor, Alameda ve FTX ile alakalarını reddediyor

FTX borsasının tez edilen banka atağı ve Alameda ile fonlarını karıştırması haberleri, son birkaç gün içinde yaygın bir bilgi haline geldi. Birkaç kripto platformu, borsası ve kuruluşu, SBF’nin FTX borsası ve Alameda Research ile bağını reddederek öne çıktı. Bununla birlikte, bu üçüncü taraf şahısların inkarları, başlangıçta patlamaya dahil olduğunu reddetmesine karşın, kripto hedge fonlarının para çekimlerini durdurduğu ve bir ay içinde iflas müracaatında bulunduğu 41 milyar dolarlık Terra patlamasını anımsatıyor.

Söylentiye göre Alameda, FTX’in çöküşünden sonra batıyor, lakin on chain bilgiler aksini gösteriyor. The Block’tan Larry Cermak, şu anda USD, ETH ve BTC dışı varlıklarda 50,9 milyon dolar tutan bir dizi kuşkulu Alameda cüzdanını vurguladı. Bu cüzdanlar tarafından tutulan tüm kripto para üniteleri ortasında en büyük durum, merkezi borsa Bybit’in tokenı olan BIT’tedir. Alameda, FTT için bir token ticareti yoluyla BIT’i satın aldı. Alameda hala mevcut fiyatlarla yaklaşık 32 milyon dolar pahasında 100 milyon tokeni elinde tutuyor.

Alameda’nın SBF ile ilgisi olmayan en büyük durumları, toplam 5,8 milyon dolar kıymetinde xSUSHI ve LDO’dur. Ticaret firması bu tokenlerdeki durumunu tasfiye ederse, giderek likit olmayan piyasada küçük bir arz artışına neden olabilir.

FTX ve Alameda kripto sanayisini çökertti mi?

SBF’nin iki kuruluşu, FTX exchange ve Alameda Research ortasında borsadan evvel ve işlem sırasında fon alışverişi, ikisinin finansal olarak daha yakından temaslı olduğu fikrini destekliyor. Çok büyük bir varlıüı olan A cüzdanı, çalışma sırasında yüz milyonlarca stablecoin’i çekmeyi başardı ve balina muhtemelen varlıklarını banka hamlesinden korudu. Kuşkulu Alameda cüzdanlarının hala açık piyasada tasfiye olma riskine sahip 50 milyon dolardan fazla tokenı olduğu düşünülüyor. Alameda’nın çok yüksek bir temerrüt riski altında 12 milyon doların üzerinde ödenmemiş kredisi var.

FTX’in çöküşü, hem MIM hem de USDT için likiditenin kurumasıyla DeFi genelinde de kaosa neden oldu. Alameda, Abracadabra’nın değerli bir kullanıcısı olduğundan, Magic Internet Money’i (MIM) basmak için yerel token FTT’yi teminat olarak kullandı. 3 Kasım itibariyle, ödenmemiş MIM arzının yüzde 35’inden fazlası FTT tarafından destekleniyordu.

Stablecoin’ler USD Tether (USDT), USD Coin (USDC) ve USDD (Tron ekosisteminin stablecoin’i) bir düşüş yaşadı yahut süreksiz olarak 1 dolar paritesinin altına düştü. Traderlar fiat paralarını kripto pazarından çekerken, stablecoin’ler satış baskısı altında parçalanıyor.

FTX iflas müracaatında bulundu ve Sam Bankman-Fried istifa etti

FTX US, Alameda Research ve yaklaşık 130 ilgili kuruluşun dahil olduğu FTX iflas müracaatında bulundu ve CEO SBF, borsadaki vazifesinden istifa etti.