FTX Borsasında Gerçekte Ne Oldu? Yatırımcılara Ne Olacak?

Kripto borsası FTX, geçen hafta Kısım 11 kapsamında istekli iflas müracaatında bulundu. Dosyalamadan evvel Binance, FTT yatırımını tasfiye etti, kullanıcılar FTX’ten milyarlarca dolar çekti. Pekala FTX’e ne oldu ve kripto yatırımcılarını ve traderlarını nasıl tesirler?

FTX’te neler oluyor?

FTX milletlerarası bir kripto para borsasıydı. Fakat birebir vakitte FTX US aracılığıyla ABD’li müşterilere de hizmet veriyordu. Kantitatif bir kripto trade firması olan Alameda Research de FTX Group’ta yer alıyor. FTX’in kendi tokeni ise FTX Token (FTT).

Kripto borsası, dünyanın dördüncü en büyük kripto platformuydu. Lakin, kaldıraç ölçüsünü esasen bilançosunda sakladı. Mali durumuna ait raporlar, Binance CEO’su Changpeng Zhao’nun “gün ışığına çıkan son ​​ifşaatlar” nedeniyle FTT paylarını tasfiye edeceğini tweet atmasına yol açtı. Bitcoin Vakfı lideri ve risk sermayedarı Brock Pierce, şu değerlendirmeyi yapıyor:

İnsanlar, bu likiditenin krize girdiğine dair haberler çıktıktan sonra geri çekmeye başladı. Ayrıyeten FTX, öbür yatırımlarına karşı avantaj sağlamak için yerel tokeni FTT’yi kullandı. BlockFi ve yatırım fonları üzere farklı projelere yatırım yapmak için bu tokeni teminat olarak kullanıyorlardı. Böylelikle, yatırım yapıyorlardı. Olan şu ki, beşerler yatırdıklarını geri çekmeye başladığında ve token düşmeye başladığında, teminat temelde çöktü.

Brock Pierce, bunun bir domino tesiri yarattığını söylüyor. Ayrıyeten, FTX ile ilgili tüm şirketleri ve neredeyse her borsayı etkilediğini kaydediyor. Traderlar, FTX’ten milyarlar çekse de Binance daha sonra borsayı satın almak için bir mutabakat yaptı. Lakin Binance, Coinler.us’dan takip ettiğiniz üzere, 9 Kasım’da kurumsal durum tespiti ve ‘yanlış yönetilen müşteri fonları ve iddia edilen ABD ajans soruşturmalarıyla ilgili son haberler’ nedeniyle mutabakattan çekildiğini duyurdu.

Kullanıcıların geri çekilmesi ve satın alma başarısızlığının akabinde şirket, Kısım 11’de iflas başvurusu yaptı. Daha sonra yeni bir genel müdür olan John Jay’i görevlendirdi. Reuters’in raporlarına göre, eski CEO’su Sam Bankman-Fried, kardeş şirketi Alameda Research’e milyarlarca kullanıcı fonu aktardı. Lakin bu fonların 1 ile 2 milyar doları kayboldu. FTX yöneticileri, kaybı ‘yetkisiz erişime’ bağladı ve şu anda sorunu çözmek için çalışıyor.

FTX çöküşünden kimler, nasıl etkilendi?

Resmi FTX Twitter hesabında yayınlanan bir basın açıklamasına göre, FTX, West Realm Shires Services Inc., Alameda Research Ltd. ve yaklaşık 130 öteki bağlı şirket, Kısım 11’de iflas müracaatında bulundu. Tüm şirketleri FTX Group olarak bilinen şeyi oluşturuyor. Ayrıyeten, bu yan kuruluşların iflas süreçlerine dahil edilmediğini söyledi: LedgerX LLC, FTX Digital Markets Ltd., FTX Australia Pty Ltd. ve FTX Express Hisse Ltd.

Ancak bir teşebbüs sermayesi şirketi olan Sequoia Capital, FTX.com ve FTX US’e yaklaşık 213,5 milyon dolarlık bir yatırım yaptı. Firma o vakitten beri sonlu ortaklarına yaptığı bir notta yatırımını 0 dolara düşürdüğünü duyurdu. Sequoia, FTX çökmesinin tesirinin sonlu olduğunu söyledi.

Ancak FTX çökmesi BlockFi’yi de etkiledi. 10 Kasım’da kripto borsası, FTX/Alameda kriziyle ilgili netlik olmaması nedeniyle ‘işleri her zamanki gibi yürütemediğini’ söyleyen bir paylaşım yaptı. BlockFi, platform aktifliğini sınırlayacağını ve para çekme işlemlerini durduracağını ekledi. Sonraki adımları araştırırken para çekme işlemlerini duraklatmaya devam edeceğini söyleyerek 14 Kasım’da bir güncelleme yayınladı.

Crypto.com da etkilenenler ortasındaydı. CEO’su Kris Marzalek, bir röportajda ​​borsanın FTX’ten 990 milyon dolar geri aldığını söyledi. Borsanın FTX’te kabaca 1 milyar doları olduğu göz önüne alındığında, bu, borsanın 10 milyon dolarlık bir ziyanı olduğu manasına geliyor. Crypto.com’un işlerini her zamanki üzere yürüttüğünü ekledi.

Ayrıca kripto borsası Gemini de FTX çökmesinden etkilendi. Farklı kripto para ünitelerinde faiz mükafatları sunan bir özellik olan Gemini Earn, Genesis Küresel Trading’e dayanıyor. Lakin Genesis kısa mühlet evvel itfaları ve yeni kredi oluşumlarını askıya aldığını duyurdu. Daha sonra Gemini, Gemini Çıkar hesabındaki para çekme işlemlerini durdurdu.

BlackRock, Insight Partners, Tiger Küresel ve Paradigm dahil olmak üzere başka şirketler de yatırımlar yoluyla FTX çöküşünden etkilendiler.

Yatırımcıların kripto parasına ne olacak?

Kripto varlıklarınızın bir kısmını yahut tamamını FTX aracılığıyla depoladıysanız, çoklukla sadece kripto borsası yasal fiyatları ve alacaklılara olan borçları kapattıktan sonra ödeme alırsınız. Fakat kullanıcıların ödeme alma garantisi yok. Yani, sadece şirketin verecek bir şeyi kaldığında hisse alırsınız. Ve bu, bir platformun belli mali durumuna göre değişebilir.

Sigorta, emanet hesabı olanlar için bir cankurtaran halatı fonksiyonu görür. Bununla birlikte, FTX bu muhafazaları yatırılan fonlar için sunmuyor. Şirket şu anda platformunu garanti altına almak için çalışırken kripto para çekme işlemlerini ve sonlu kullanıcı aktifliğini duraklattı.

FTX soruşturma altında mı?

Bahamalar merkezli kripto borsasını çevreleyen son olaylar dizisi, Bahamalar yetkililerini ayrıyeten bir soruşturma başlatmaya yöneltti. Bahamalar Kraliyet Polis Gücü, Mali Cürümleri Soruşturma Şubesi ve Bahamalar Güvenlik Komisyonu’nun rastgele bir suiistimalin meydana gelip gelmediğini araştırmak için birlikte çalıştığını duyurdu. Bu ortada kaynaklara göre, ABD Adalet Bakanlığı ile Menkul Değerler ve Borsa Komitesi da çöküş gerçekleşmeden evvel FTX’i araştırıyordu.

Çöküş kripto piyasasını nasıl etkiledi?

Bitcoin’in fiyatı, Binance’in satın alma sürecinden çekilmesinin akabinde 9 Kasım Çarşamba günü %15 düştü. Bu harekette BTC, 18.500 dolardan 15.625 dolara geriledi. BTC fiyatı sonraki gün tekrar 17.500 doların üzerine çıktı. Lakin borsa iflas duyurusunun akabinde 11 Kasım’da tekrar 16.000 dolar aralığına düştü.

Ethereum ayrıyeten Binance bölünmesinin olduğu gün kayıplar gördü. ETH, %15 düştü ve yaklaşık 1.090 dolara kadar geriledi. Bu ortada Solana’nın fiyatı da son yedi gün içinde %42,5’lik bir kayıp yaşadı. FTX Token (FTT) ise kıymetinin neredeyse tamamını kaybetti. Brock Pierce, şu yorumu yapıyor:

Nihayetinde, FTX çöküşünün, şu anda kesimde neden olduğu kısa vadeli kesintilere karşın uzun vadede Blockchain bölümü üzerinde olumsuz bir tesiri olmayacak. Bu kriz, piyasanın kendi kendini düzeltmesinin bir örneğidir. Kesim kendini yüksek riskli, istikrarsız uygulamalara ve bu davranışta bulunan şirketlere karşı tesirli bir biçimde koruyor.

Yatırımcılar kriptolarını nasıl inançlı bir formda saklayabilir?

FTX fiyaskosu, birçok yatırımcıyı hem kripto varlıklarını nasıl inançlı bir halde saklayabileceklerini hem de ferdî nezaretin bir borsanın cüzdanını kullanmaktan daha uygun olup olmadığını merak etmesine neden oldu. Mt. Gox, Voyager ve Celsius dahil olmak üzere birden fazla kripto borsası iflas müracaatında bulundu. Bunlar da birçok yatırımcıyı huzursuz edici konumlarda bıraktı.

Özellikle borsa aracılığıyla tutulan fonları olan kullanıcılar, borsa temel olarak cüzdanlarının anahtarlarını denetim ettiğinden en çok etkilenenler. Lakin yatırımları üzerinde daha fazla denetim sahibi olmak isteyenler için depolama alternatifleri var. DeFi cüzdanları saklama hizmetlerine emsal. Fakat, şirketlerin anahtarlarınıza erişimi yoktur. Öteki bir deyişle, kriptonuz üzerinde denetim hâlâ sizdedir. Son olarak, borsanızın sunduğu saklama maksatlı bir kripto cüzdanına ek olarak saklama dışı cüzdanlar da açabilirsiniz. Fakat varlıklarınızın özel anahtarları üzerinde tek denetim sahibi olmak istiyorsanız bu yeterli bir fikir değildir.

FTX çöküşü sadece bir iflas müracaatına yol açmadı, tıpkı vakitte milyarlarca fonun ve devam eden soruşturmaların ortadan kaybolmasına neden oldu. Şirket iflas işlemlerini ve yetkisiz erişim olarak kabul edilenleri sıralarken, FTX’te tutulan varlıklara sahip kullanıcılar muhtemelen ödemeleri alacak son şahıslar olacaktır