Kriz Kapıdayken En Akıllı Yatırımlar Hangileri?

Geçen ayki bankacılık krizinin akabinde altının ons başına 2.000 dolara yükselmesi, yatırımcıların portföylerinde bir ölçü altın bulundurmaları için ders kitabı niteliğinde bir nedendi ve bir yatırım firmasına göre pahalı metal 2023’ün geri kalanında kıymetli bir inançlı liman varlığı olmaya devam edecek.  Öbür yandan Brownstone Enstitüsü’nün kurucusu ve Lideri Jeffrey Tucker’a göre Fed, ABD iktisadını bu yaza kadar resesyona sürükleyecek ve Bitcoin’in Aralık ayı taban düzeyleri açık bir satın alma fırsatıydı. İşte uzmanların kriz yorumları…

Van Eck yöneticisi, kriz varlıkları hakkında konuştu: Altın alım fırsatı mı sunuyor?

VanEck Altın Fonu’nun portföy müdür yardımcısı Imaru Casanova ve portföy müdürü ve stratejisti Joe Foster, geçen hafta yayınladıkları son raporlarında, fiyatlar ons başına 2.000 doların üzerinde sağlam bir dayanak bulsa bile altın için hala çok fazla değer gördüklerini söyledi. Casanova, aşağıdaki sözleri kullandı:

Geçen ayki gelişmeler, altın kesimine girmeyenler için bir uyandırma daveti vazifesi görmeli. Giriş noktası da hiç kötü değil. Bir düşünün: Mart ayında artan risk düzeyine karşın altın tüm vakitlerin en yüksek düzeylerine bile ulaşmadı. Piyasanın önümüzdeki riskleri tam olarak yansıttığına inanmıyoruz.

Yükseliş yorumları, Coinler.us olarak da bildirdiğimiz üzere altın fiyatlarının geçen hafta sonundaki sert satışların akabinde toparlanması ve piyasanın ons başına 2.050 doların üzerine çıkarak son 13 ayın en yüksek düzeyine ulaşmasıyla yatırımcıların kârlarını geri almasıyla geldi. Haziran vadeli altın kontratları son olarak gün içinde yüzde 0,5 artışla ons başına 2.018,50 dolardan işlem gördü.

Altın inançlı bir liman olarak statüsünü koruyor

Küresel bankacılık krizini çevreleyen tansiyonların son haftalarda hafiflemesine karşın – altının kısa vadeli düzeltmesine yol açtı – fon yöneticileri, daima olarak yüksek enflasyon ve yavaşlayan ekonomik faaliyet ortamında bu risklerin var olmaya devam ettiğini söyledi. Yatırımcıları, global iktisadın FED’in agresif para siyaseti sıkılaştırmasının tesirlerini şimdi tam olarak hissetmediği konusunda uyardılar. “Sistemde muhtemelen daha fazla çatlak olmaya devam edecek – başka bir şey kırılabilir” dediler.

Casanova ve Foster, ekonomik şartlar kötüleştikçe FED’in para siyasetini süratle değiştirmek zorunda kalacağını belirtti. Geçtiğimiz ay yaşanan kıymetli dalgalanmaların akabinde piyasalar, FED’in önümüzdeki ay faiz oranlarını 25 baz puan artıracağı fikrine alışmış durumda. Lakin piyasalar yılın ikinci yarısının sonlarına gerçek muhtemel bir faiz indirimini de fiyatlıyor. Analistler, aşağıdaki sözleri kullandı:

Bu durum altın açısından olumlu. Bununla birlikte, piyasanın enflasyonla çabada siyaset değişikliğinin olumsuz tesirini ve sert iniş ya da resesyon mümkünlüğünün artmasını şimdi fiyatlamadığına inanıyoruz. Bu senaryolar altında altının cazibesi artıyor. Altın ETF ve Comex durumlarının da gösterdiği üzere, yatırımcılar altının enflasyondan korunma, ekonomik, finansal ve jeopolitik dalgalanma periyotlarında inançlı bir liman ve daha da kıymetlisi portföy çeşitlendirici rolünden faydalanmak için şimdi tam güçle geri dönmedi.

Hedge fon alımları azalırken altın ve gümüş duvara tosladı

Casanova ve Foster, altının mevcut ortamda ne kadar üst taraflı potansiyele sahip olduğuna ait olarak, kişisel yatırımcıların altına daha yeni yeni dikkat etmeye başladığını söyledi. Mart ayı, global altın dayanaklı borsa yatırım fonlarının son 10 ayda ilk kez net giriş gördüğü ay oldu. Casanova ve Foster birebir vakitte spekülatif konum almanın da tüm vakitlerin en yüksek düzeylerine ulaşan evvelki rallilere kıyasla epeyce düşük olduğunu belirtti. Analistler, aşağıdaki tabirleri kullandı:

Mart ayındaki girişler katiyetle altın piyasasındaki hassaslığın arttığına işaret ediyor, lakin mevcut varlıklar tarihi düzeylerin çok altında. Altın en son Nisan 2022’de ons başına 1.970 dolar olduğunda, global altın ETF varlıkları bugünkünden yüzde 12’den fazla daha yüksekti. Dünya Altın Konseyi’ne göre 31 Mart 2023 itibariyle COMEX net uzun durumları yaklaşık 482 tondu. Bu sayı Nisan 2022’de yaklaşık 819 tondu.

Jeffrey Tucker, kriz için Bitcoin’e dikkat çekti

Brownstone Enstitüsü’nün kurucusu ve Lideri Jeffrey Tucker’a göre Fed, ABD iktisadını bu yaz resesyona sürükleyecek ve Bitcoin’in Aralık ayındaki taban düzeyleri açık bir satın alma fırsatıydı. Tucker, “En düşük seviyelerin nerede olduğu oldukça açıktı,” dedi. “Ben ve teknolojiye güvenen herkes için bu çok bariz bir satın alma fırsatıydı.” Tucker  Bitcoin’in son zamanlardaki gücünün kendisi için sürpriz olmadığını ve yatırımcıların lider kripto para ünitesi hakkında derslerini almaları gerektiğini söyledi.

Tucker, “Bu benim için çok komik,” dedi. “10 yıldan uzun bir süredir Bitcoin’deyim ve ne zaman bu düşüşlerden birini yaşasa herkes paniğe kapılıp piyasayı terk ediyor. Akıllı para bunu pazarlık olarak görüyor ve peşinden gidiyor, sonra da bundan faydalanıyor,” dedi. Tucker, Bitcoin için temel durumun neredeyse başlangıçta kesin olarak ortaya konduğunu söyledi. “Bana kalırsa Bitcoin’in konseptinin kanıtı, dolar paritesine ulaştığında elde edilmiş oldu. Mucize sona ermişti. Sonunda internet çağı için altın eşdeğerini icat etmiştik,” sözlerini kullandı.

Bitcoin, birçok fonksiyonu yerine getiriyor

Bitcoin’in mevcut ortamda her iki ana fonksiyonunu de yerine getirdiğini söyledi. “Birincisi, bir değişim aracı olmak ve bu harika,” dedi. “Ama aynı zamanda finansal, parasal ve ekonomik sıkıntıların yaşandığı dönemlerde varlıklar için güvenli bir liman olan altının eşdeğeri olarak da çalışıyor ve biz de kesinlikle bunların içindeyiz.” dedi. Tucker, FED’in son yıllarda para siyaseti konusunda büyük bir “güvenilirlik kaybı” yaşadığını söyledi. “28 aydan uzun bir süredir bize enflasyonun kontrol altında olduğunu, düşeceğini ve geçici olduğunu söylüyorlar. Bu gerçekleşmemeye devam ediyor,” diyor.

Devam eden bankacılık krizine değinen Tucker, birtakım düzenleyicilerin ve yasa koyucuların son banka başarısızlıkları için kripto varlıkları suçlama teşebbüslerinin aldatıcı olduğunu, zira gerçek nedenin devlet borcunun süratli bir formda tekrar fiyatlandırılması olduğunu söyledi.

Tucker ayrıyeten, başka ABD bankaları şimdi çökmemiş olsa da, daha geniş bir bulaşma olduğunu söyledi. “Çöküşün yayılmadığını görmememizin tek nedeni, diğer bankaların bu sorunlara sahip olmaması değil, Janet Yellen’ın gelip temelde Weimar tarzı enflasyon vaat etmesi. Janet Yellen’ın inanılmaz derecede sorumsuzca yaptığı bu açıklamanın bana komik gelen yanı, FED’in politikasıyla doğrudan çelişiyor olması. Yani bu büyük bir sorun,” dedi.  Tucker, mevcut piyasa ortamında altın ve Bitcoin’de olmak için düzgün yerler olduğunu söyledi.